《指数基金投资指南》04懒人定投法

推荐书籍:《指数基金投资指南》 作者:银行螺丝钉

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《指数基金投资指南》是雪球大V银行螺丝钉写的一本书,主要是介绍关于指数基金的知识点,包括什么是指数基金、最适合投资指数基金的人群、最聪明的投资方式、选择指数基金的三种办法、以及如何买和如何卖。

今天是本书的第四部分,结合估值的懒人定投法,以及定投收益放大器。

一、结合估值的懒人定投法:在价格低于价值的时候定投

前面说了指数基金是最适合上班族的投资方式,年轻人多的是什么?时间咯,恰好指数基金就是利用长期投资来获取收益的产品,回忆下指数基金的三大特色:

  • 长生不老
  • 长期上涨
  • 成本低

所以,长期持有指数基金,一定是年轻上班族储蓄+投资的最佳选择,坚持长期持有,享受时间带来的复利神奇,就能获得预期的结果。

不过,这还有建立在“成本低”的前提下,那么怎么才能让成本低呢?

就是定投。

定投就是在一个周期内固定时间,投入资金买指数基金,一般可以是每周一次,或双周一次,或每月一次。每月定投更适合每个月都有工资拿的上班族,到了发薪日,自动扣一笔钱到基金账户,即使强行储蓄又是不费精力的投资行为(如果是一次性有一笔大钱,按照100减去当前年龄,加上百分比,这是投资指数基金最好的比例)。

因为每个月都会定时投资,长时间坚持定投,在高点买入后,一定也会在低点买入,能起到长期平衡成本的作用,分担风险。所以不会像投资股票那样,需要每天盯着,心情起伏不定,指数基金每天的波动都可以不必在意。

但是,定投也是要有策略的,什么时候定投,什么时候卖出,必须要有纪律,严守这个纪律,就能防止自己像买股票一样“追涨杀跌”。

下面就是利用价值投资理论的两个策略来指导定投的纪律。

二、定投的基本纪律(策略)

2.1. 盈利收益率法+定投。

  • 在盈利收益率大于10%的时候坚持定投。
  • 盈利收益率小于10%,大于6.4%的时候暂停定投,继续持有;可以定投其他盈利收益率大于10%的品种。
  • 盈利收益率小于6.4%的时候卖出。

2.2. 博格公式法+定投。

  • 在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。
  • 市盈率市净率进入正常估值,暂停定投,继续持有;可以定投其他处于底部区域的品种。
  • 当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。

三、提高定投收益的5个小技巧

  1. 省下就是赚到:降低交易基金的费用
  2. 正确处理基金分红,能让长期收益上一个台阶:我们可以把分红视为一次现金收入,根据当时指数基金的投资价值,来决定分红的处理。如果当时指数基金处于低估值的状态,我们就可以选择把分红再投入。而如果指数基金处于不值得投资的状态,我们可以将分红投入到其他低估并值得投资的指数基金中。
  3. 定投的频率选择:每周定投还是每月定投?从收益的角度来看,定投的频率对最终的收益影响不大。

四、定投收益放大器

因为指数有低估也有高估的时候,前面说了,要想达到“成本低”的目的,就是要在低估的时候买入更多的份额,那有没有更好的方法,可以获得更高的收益?当然有,那就是定期不定额的定投方式。

4.1. 定期不定额的盈利收益率法

对于上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等,使用盈利收益率法进行评估。

在盈利收益率高的时候多投入一些。

定期可以投入的金额可参照公式算出:

盈利收益率定期不定额公式

那个n就是收益放大器,根据自己每月能承受的资金额度设定n的取值,资金多的就n=2。

4.2. 定期不定额的博格公式法

博格公式:市盈率越小,投资价值越大

博格公式定期不定额

博格公式变种:市净率越小,投资价值越大

博格变种定期不定额


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《指数基金投资指南》解读系列:
《指数基金投资指南》01全书概览
《指数基金投资指南》02实用指数基金大全
《指数基金投资指南》03价值投资理念
《指数基金投资指南》04懒人定投法
《指数基金投资指南》05制定定投计划

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